基金经理年夜 举加仓 医药板块有望连续 回暖

货拉客货源

在经过一段时间的上涨后，医药板块涌现 回调，但作为2022年四季度基金重点加仓的对象，医药板块目前依旧被多家机构和多位基金经理看好。机构人士认为，医药板块估值、机构配置、交易拥挤度位于低位，是值得中历久 存眷 的偏向 。其中的立异 药、中药等细分领域值得重点存眷 。
基金加仓重点偏向
2022年四季度以来，医药板块开启反弹之路。Wind数据显示，截至2023年2月9日，去年10月以来申万医药生物指数上涨17.21%。尽管近期医药板块再次涌现 回调，但不少投资人士依旧认为，今年医药板块有比较好的投资机会。
事实上，去年四季度以来，不少基金经理已经开始增加医药股的配置。天相投顾数据显示，全部可比基金在2022年四季度末持有卫生和社会工作行业的市值为593.87亿元，占净值比例为1.12%，较前一季度末上升0.29个百分点。
医药板块也成为不少基金经理结构 的重要偏向 。从仓位来看，中欧基金葛兰治理 的中欧医疗健康混合伙票仓位从2022年三季度末的85.93%上升至2022年四季度末的91.89%，仓位提升5.96个百分点。
从持股情况看，知名基金经理谢治宇治理 的两只产品中，普洛药业新进兴全合润前十年夜 重仓股，海吉亚医疗新进兴全合宜前十年夜 重仓股。
知名基金经理周蔚文治理 的中欧新趋势混合（LOF）2022年四季度末新进通策医疗为前十年夜 重仓股。他在季报中表示，当季组合配置内相对收益较为明显的板块为疫后苏醒 和医药生物板块。
继2022年三季度年夜 幅加仓医药板块后，知名基金经理何帅治理 的交银施罗德连续 长年夜 主题混合在2022年四季度整体仓位下降的情况下，仍新进一只医药股爱博医疗为前十年夜 重仓股。除此之外，该基金的持仓中，药明康德、泰格医药排列 第一、第二年夜 重仓股，还有爱美客、长春高新、迈瑞医疗、爱尔眼科等医药或医美股。
多家机构看好
多家机构近期宣布 的投资不雅 点中，普遍提到了医药板块的投资机会。富国基金表示，近期可以重点存眷 四条投资主线，其中一条就是估值、机构配置、交易拥挤度位于低位的医药板块。
创金合信基金首席经济学家魏凤春表示，市场将期待 一系列数据验证经济苏醒 ，近期市场作风 将偏向长年夜 。行业配置主导的依然是政策因子，历久 主线在平安 、自主可控领域。虽然短期市场风险偏好涌现 了一定回调，但国产替代逻辑与周期底部的需求回暖配合 驱动的核心逻辑不变，TMT和医药板块可趁调剂 时逢低存眷 。
世诚投资陈家琳表示，泛医药板块在前期涌现 了比较明显的反弹，但整体交易热度比较温和，包含 机构持仓比例还在曩昔 几年的相对低位，并没有到过热的水平 。“现在看到行业政策产生 了一些积极的变更 。毫无疑问，这些变更 一定会体现在上市公司的估值和股价上面，所以2023年很看好泛医药板块带来的机会，很有可能泛医药板块会接棒消费成为2023年的投资明星。”他说。
广发中证全指医药卫生ETF的基金经理霍华明指出，历久 来看，医药板块值得投资者坚持 存眷 。在老龄化时代，医药板块的历久 投资逻辑更为扎实。另外，经过疫情的冲击，人们更为注重身体健康，医药医疗的支出比例也会更高，这些都邑 对医药企业的基本面改良 起到积极作用。
部分细分领域值得存眷
在具体的投资机会上，霍华明认为，近期医药板块整体表示 不算突出，但医药板块中的立异 药细分赛道连续 受到资金存眷 。一方面，相关对立异 药以及立异 医疗器械的政策加倍 友好，市场对医药板块的负面情绪得以缓解；另一方面，国内的立异 药企开启新的家当 上行周期，立异 药出海的逻辑进一步增强。
中信证券指出，2022四季度以来，南北向资金配合 加仓医药生物板块，其中以医疗设备、研发外包、药品及医疗办事 领域最为明显。南北向资金的加仓凸显医药板块当下三年夜 投资核心逻辑：医疗新基建、立异 家当 链及后疫情医药消费苏醒 。医药板块已逐渐走出疫情带来的扰动与曲折 ，当下正站在新周期的起点，未来将围绕三年夜 核心逻辑连续 增长。
鹏华基金金笑非表示，看好立异 药、中药和消费医疗三年夜 细分领域。首先，立异 药是当前被严重低估的制造业板块。家当 周期方面，在需求端，医保对真正有实质性立异 的产品是明确支持的，摘下了政策压制的帽子；在供给端，家当 生命周期从量变进入质变，可能随时涌现 爆款产品。所以，中国的立异 药已经迭代，进化成有批量全球竞争力的产品，家当 生命周期已经来临。其次，中药作为医保内的新“利益”品种，估值有望提升，并迎来基金的再配置时间窗口。另外，消费医疗领域是医药年夜 行业走牛后，全市场基金“投资医药的惯性”所在。从资本市场周期角度来看，消费医疗的白马股可能是全市场基金提升医药板块仓位的“快捷键”。