中国软件2021年财报：净利率不足2%，国产麒麟操作系统获重年夜 突破

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【文/不雅 察者网 吕栋 编辑/周远方】
日前，“软件行业国度 队”中国软件披露2021年财报，受益于下游国产化项目需求提升、业务量增加较多，该公司营收首次突破百亿元，实现原计划2020年实现的目标。
但同样由于业务扩张，销售人员增加较多等因素，中国软件2021年的营业总成本高达70亿，导致该公司归母净利润不到1亿，净利率不足2%，创四年新低。
尽管盈利状况连续 低迷，但中国软件在研发上仍连续 发力。2021年，该公司研发投入接近20亿，同比增长超40%，研发人员占总人数的比例约50%。
在财报中，中国软件还披露了其控股子公司、国产操作系统厂商——麒麟软件的业绩。
受益于中国网信家当 转型升级，麒麟软件成为首个营收突破10亿的国产操作系统厂商。期内，“银河麒麟操作系统V10取得重年夜 突破”，宣布 了“银河麒麟 V10SP1”等版本。
中国软件指出，2022年，麒麟软件的机遇与风险并存。一方面，全球疫情重复 、经济成长 面临需求收缩等压力，另一方面，在年夜 力成长 数字经济、各行各业数字化转型如火如荼的新时代配景 下，需求提升将进一步推动国产基础软件的成长 强年夜 。
自2020年7月以来，中国软件股价呈震荡下跌走势，截至发稿跌幅已达74%，目前市值169亿元。

中国空间站麒麟操作系统的中文界面
四季度营收猛增，净利率不足2%
4月19日，中国软件宣布 2021年财报，全年实现营收103.52亿元，同比增长39.73%；实现净利润0.76亿元，同比增长10.77%；实现扣非后净利润0.47亿元，同比增长16.85%。
官网显示，中国软件由央企中国电子控股，是中国电子网络平安 与信息化板块的核心企业，承担着“软件行业国度 队”的责任和使命。该公司历史可追溯到1980年，2004年通过整合实现中国软件的整体上市。


截至2021年末，中国软件前十年夜 股东 2021年财报截图
不雅 察者网注意到，在2019年年报中，中国软件就曾提出2020年要实现营收100亿元，但由于受疫情影响，项目招投标工作较原计划滞后开展，给相关业务进展造成一定影响，该公司未实现此前提出的年营收目标，昔时 只实现营收74亿元。
中国软件提到，2022年的业绩驱动因素包含 ：政策连续 利好，国内数字经济成长 势头猛烈；家当 成长 空间年夜 ，数字政府、数字社会、新基建等领域快速成长 ；市场需求量年夜 ，年夜 型央企数字化转型赓续 推进，对产品高端化、专业化的要求也赓续 提高；技术与生态平台优势，该公司历久 重视和存眷 科技立异 等。
分季度来看，中国软件前三季度单季营收均在10-20亿元之间，但四季度取得约60亿元的收入；净利润方面，前三季度均录得亏损，但四季度扭亏盈利5.33亿元。

中国软件2021年财报截图
财报披露，中国软件现拥有完整的从操作系统、中间件、平安 产品到应用系统的业务链条，笼罩 税务、电子政务、交通、知识产权、金融、能源等公民 经济重要领域，客户群涵盖中央部委、处所 政府、年夜 型央企等机构部分 。该公司的三年夜 业务板块分别是：自主软件产品、行业解决计划 和办事 化业务。

中国软件官网截图
2021年，在中国软件三年夜 业务板块中：
自主软件产品实现营收15.74亿元，同比增长78.18%，平均毛利率73.26%，同比减少1.29个百分点，主要包含 以操作系统为代表的基础软件产品，以“1+7”为代表的自研软件产品，以数字调剂 系统、通信动力及环境监控系统、铁路隧道应急系统为代表的铁路专用产品，以中软防水坝为代表的数据平安 产品等。
行业解决计划 实现营收64.35亿元，同比增长39.31%，平均毛利率8.53%，同比减少1.49个百分点，主要包含 电子政务、知识产权、轨道交通等公民 经济重要行业的信息系统集成、国产软硬件产品改革 升级等业务。
办事 化业务实现营业收入23.09亿元，同比增长23.38%，平均毛利率58.39%，同比减少2.63个百分点，主要包含 税务行业的信息系统运维、金融监管等业务。
从数据可以看出，中国软件在营收年夜 幅增长的情况下，各业务板块的毛利率均不合水平 下滑，净利率更是跌至1.96%，是四年来的最低值。这在一定水平 上证实近几年软件行业竞争激烈，迫使企业降低价格换取市场份额的传闻。

中国软件近5年销售净利率 “i问财”截图
营业成本、各项费用年夜 增
不雅 察者网查询发明 ，营业成本和各项费用上升，是影响中国软件净利润的重要因素。
财报披露，2021年，中国软件营业成本为72.71亿元，同比增长42.11%，跨越 营收增速。该公司解释称，这是由于期内业务量增加较多所致。
不雅 察者网测验考试 就此联系中国软件董秘办，但德律风 无人接听。
细分来看，中国软件三年夜 业务板块的营业成本增速均跨越 各自的营收增速。
其中，自主软件产品的营业成本为4.21亿元，增幅高达87.23%；行业解决计划 的营业成本为58.86亿元，同比增长41.61%；办事 化业务的营业成本为9.61亿元，同比增长31.70%。

中国软件2021年财报截图
费用的增长是影响净利润的另一年夜 因素。2021年，中国软件全年销售费用达5.49亿元，较2020年增长88.71%，销售员工人数974人，同比增长23.29%，导致薪酬支出近乎翻倍。

中国软件2021年销售费用明细
同时，中国软件的治理 费用和财务费用也在年夜 幅增长。期内，治理 费用增长至8.49亿元、财务费用增长至0.36亿元，较2020年分别提升61.73%、486.09%，折旧摊销类资产费用增加较多，银行借款利息费用较多及租赁欠债 确认的融资租赁付费用较多，是这两类费用增长的原因。
在研发方面，中国软件2021年的研发费用达到18.47亿元，同比增长41.47%，主要是由于期内重年夜 项目研发投入较多所致；研发投入总额占营收的比例为 18.31%；研发人员数量为5947人，占总人数的比例为50.01%，上年同期为52.64%。

中国软件2021年财报截图
麒麟软件机遇与挑战并存
在中国软件的财报中，国产操作系统厂商麒麟软件的业绩也比较值得存眷 。
财报披露，麒麟软件注册资本2.22亿元，中国软件持有其40.2%，为中国软件控股子公司，主营业务定位于操作系统技术的研究、产品开发及家当 推广。

麒麟软件前五年夜 股东 数据来源：企查查
近两年，国产麒麟操作系统在中国空间站、火星探测器、远望六号测量船上的应用，让麒麟软件获得不少知名度。
财报披露，2021年麒麟软件实现营收11.34亿元，同比增长85%，创下历史纪录；实现利润总额2.75亿元，同比增长46%；实现净利润2.68亿元，同比增长63%。
东吴证券指称，麒麟软件是第一个超10亿元收入的国产操作系统厂商。相比同业（未指出名称）2021年营收为6.80亿元，净利润-2.38亿元，麒麟软件从营收范围 和盈利能力上都更具优势。

东吴证券4月20日研报截图
据中国软件透露，2021年，银河麒麟操作系统V10取得重年夜 突破，麒麟软件更新宣布 银河麒麟桌面操作系统 V10 SP1、银河麒麟高等 办事 器操作系统 V10 SP2 等操作系统产品；麒麟操作系统历久 坚持 较高的市场占有率（东吴证券数据：2021年前三季度，麒麟在国产操作系统领域市场份额接近2/3）；操作系统适配性赓续 提升，已适配兼容高涨 、鲲鹏、龙芯、申威、兆芯、海光等国内外CPU。

中国软件2021年财报截图
麒麟软件业绩亮眼，离不开近两年信创行业的上行周期。
财报显示，2021年，中国软件合同欠债 和存货均达到历史最高值，其中合同欠债 较2020年的9.85亿元提高到了11.5亿元，而存货数据同比提升23.60%，达到25.76亿元。
针对这两项数据，东吴证券曾在点评中国软件2020年三季报时指出，该公司合同欠债 和存货达到历史最高，主要是受益于党政信创招标，该公司已收到客户的部分对价、定金。两个先行财务指标预示着信创家当 开始进入兑现阶段。
据中国软件解释，存货较上年末更改 较年夜 ，主要是由于本期重年夜 项目备货较多所致。而该公司之前表示，合同欠债 更改 较年夜 ，主要是由于预收项目款项较多所致。

东吴证券2020年10月研报截图
但国产软件行业迎来的也不全是利好消息。
展望2022年，中国软件表示，由于受到全球疫情重复 、出口增长的不确定性、原资料 价格加快上涨等因素的影响，经济成长 面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。
与此同时，中国已成为全球第二年夜 数字经济体，国度 “十四五”计划 和 2035 年远景目标纲领 明确提出，“加快数字化成长 ，建设数字中国”，在年夜 力成长 数字经济、各行各业数字化转型如火如荼的新时代配景 下，基础软件重要性加倍 凸显。
因其中 国软件认为，2022年是麒麟软件机遇与挑战并存的一年。
财报提到，国产基础软件的成长 一直受到国度 高度的重视和推动，经过几十年的成长 ，国产基础软件的技术、生态均已经比较成熟。应用推广是国产基础软件进一步成长 的驱动力，当前需求的提升，将进一步推动国产基础软件的成长 强年夜 。

中国软件2021年财报截图
需要指出的是，国产基础软件虽已取得突破，但目前应用年夜 多还是在党政等症结 核心领域，在商业化落处所 面，与国外行业领先者的份额差距仍不小。
2020年8月，华西证券研报指出，由于美国历久 垄断和封锁IT基础家当 的相关技术和标准，全球IT基础家当 在美国巨头企业打压的裂缝 中艰难生存。当前中国基础软件市场依旧被外资垄断，中国三年夜 基础软件领域中，操作系统、数据库、中间件市场外资占比分别为92.9%、64.8%和51.1%。
亿欧2021年底宣布 的申报 指出，Windows、 macOS在国内桌面操作系统市场处于绝对主导位置 ，近5年在国内市占率逐步下滑，但仍占据跨越 90%市场份额。国产操作系统在Linux分类，占比不足5%。

2015年-2021年，中国桌面操作系统市占率变更 图 图源：亿欧
但申报 同时提到，由于疫情居家办公及线上学习带来的PC高需求，加上中国年夜 范围 消费升级对消费电子类产品的高热度，中国电脑操作系统市场范围 连续 增长，未来5年复合年均增长率达6.6%，达到200亿元以上范围 。未来市场范围 稳定增长下，国产桌面操作系统市占率有望提升。
2021年11月，麒麟软件副总裁韩乃平在接受采访时指出，经过几十年的成长 探索，国产操作系统在平安 性、易用性、生态能力等方面都实现了全新升级突破，目前与国外主流操作系统的差距主要在系统生态圈搭建方面，如能实现行业协作开产生 态系统，国产操作系统有望在十年内实现市场突破。
麒麟软件之外，中国软件还有一个全资子公司长城软件，主营业务定位于行业解决计划 、年夜 数据、信息技术应用立异 、云办事 及系统集成等。2021年，长城软件实现营收19.25亿元，研发投入1.63亿元，占营收8.44%；实现营业利润2591.89万元，实现净利润2578万元。
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