为什么说网商银行的小微资产可以穿越周期？

货拉客货源

作为首批成立的民营银行，网商银行肩负探索金融办事 小微模式的重任，其经营状况一直备受存眷 。因此，解析其年报，就给我们提供了一个不雅 察民营银行和小微金融的名贵 视角。
2023年4月28日，网商银行宣布 了2022年年报。申报 披露，2022年，网商银行资产范围 达4410亿元。贷款、存款双双增涨近30%，年营收157亿，同比增长13%，实现净利润35亿，同比增长69%。更值得注意的是，自成立以来，已有超5000万小微企业及小我 经营者获得该行信贷办事 ，小微融资成本连续5年下降。
在经营业务稳步提升的同时，市场也异常 存眷 网商银行小微资产的质量问题，因为与传统抵质押方法 不合，网商银行小微金融是在靠年夜 数据来做风控。那么，这种数据风控能力能否经得起周期的考验呢？
在年报宣布 后不久，《看懂经济》组织了一场线上讨论会，三位金融和财务领域专家就其经营表示 、资产质量以及科技助力小微金融等方面进行了讨论，现将精彩不雅 点辑录如下：

如何看待2022年网商银行不良率的上升？
年报显示，2022年网商银行加年夜 了对小微经营者的支持力度，发放贷款及垫款2282亿，同比增长29%，不良贷款率1.94%，虽然比2021年有所上升，然则 由于网商银行是无典质 纯信用贷款模式，以这个业务来衡量，该不良率仍处于行业较低水平，更况且 网商银行还是采取加倍 严格的不良认定标准。
于上尧 北京工商年夜 学商学院财务系副教授
网商银行的不良口径加倍 严格，风控科技扎实有效
1.94%是异常 了不起的数据。网商银行在业务风险上控制是异常 好的。首先，网商银行的不良口径更严格，除监管划定 的90天以上逾期以外，一部分60天甚至30天的逾期也会被归入不良，可以说是比较严苛的，这从其年报中90天以上逾期与不良率的偏离度可以看出。监管要求这个数据在100%以下，一般风控做的比较扎实的银行控制在80%左右，然则 网商银行的这个数据只有30%，说明对不良的认定相当严格。
其次，与行业平均水平相比，网商银行的不良率依然低于央行去年颁布 的普惠型小微贷款不良率2.18%。这个行业平均是综合了信贷和典质 贷的，如果把信贷单拆开来看，不良率会更高一些，我们所知部分银行已经到3%以上。考虑到这个因素，1.94%的小微信贷不良率正体现了网商银行风控科技的扎实水平 。

杨海平 中央财经年夜 学证券期货研究所研究员 内蒙古银行研究成长 部总经理
网商银行是小微数据风控的探索者
结合网商银行的年报来看，网商银行2022年的不良率是1.94%，2021年是1.53%，2020年是1.52%，对于不良率的上升，我们不克不及 孤立的去看，要结合联系以下五个方面去剖析 问题：
第一，要联系网商银行跨越式成长 历程来看。网商银行的资产范围 从2015年刚成立的时候300多亿，到现在4410亿的资产范围 ，在成长 进程 中坚持投放小微贷款，实现了跨越式成长 ，所以不良率首先要放在它跨越式成长 的配景 下看；
第二，要联系监管的容忍度。监管对小微企业贷款的不良是赐与 一个宽容度的。
第三，要联系宏不雅 环境。三年疫情有很多多少 小微企业歇业、倒闭，这个影响还是异常 严重的。
第四，要联系行业的格局看。这与网商银行的客群下沉和定位有关，网商银行客群是下沉，户均贷款余额为4.83万元，办事 范围向中西部县域、向首贷户倾斜。所以它的不良有点反弹，略有上升，也属于正常情况。
最后，还要联系普惠型小微企业贷款的立异 格局来看。网商银行是一个普惠型小微企业风险控制的探索者，它输出一些技术和合作模式。比如跟县域政府的合作，包含 联合贷模式，这属于行业的赋能者。同时，它还是立异 计划 的提供者，是技术结果 的提供者。这种情况下，它的小微企业贷款依旧低于行业的均值，（2.18%，银保监会网站颁布 的普惠型小微企业贷款的不良率）这个表示 是异常 突出的。


网商银行小微资产能否穿越周期？
当下，实体经济面临增速下行的风险，银行业小微企业的不良率也逐步抬升，银行是顺周期行业，经济的周期性也一定水平 上会波及银行。那么，以网商银行为代表的数字型小微其资产穿越周期的能力如何呢？专家们认为，网商银行数字化信贷风控模式，能有效把控小微金融资产质量，实现可连续 成长 。同时，小微群体在经营状况触底配景 下，风险表示 依然良好，小微经济的韧性犹在。

杨海平 中央财经年夜 学证券期货研究所研究员 内蒙古银行研究成长 部总经理
为什么网商银行小微资产有可能穿越周期？
数据化风控的小微金融资产是否具有穿越周期的能力？这个确实有点不太好判断，但如果说在整个行业格局中有哪家银行最有可能穿越这个周期？应该就是网商银行了。因为它确实在几个方面表示 异常 突出：
第一，它在战略和公司治理这块，坚定地做小微，引入ESG理念，在公司治理层面异常 坚定，战略的坚定性也异常 好，也异常 稳定。
第二，关于风险治理 技术和策略这块，从准入到退出，信贷全流程的风控能力都很强。
还有，在数据风控时代，衍生出一种新的风险，就是你这个模型和算法方面的风险，这个器械 靠什么来解决？一个是靠实践检验，一个是靠迭代，靠它的投入来解决。网商银行这块科技投入也是异常 突出的。
还有一方面比较突出，就是它的立异 能力，银税、银担，还有票据方面的好些立异 。这些立异 有这么几个意义：第一，银税这方面的立异 ，突破了对它自身数据的依赖，解决了范围 化复制扩展的问题。第二，比如百灵系统就是一个互动式的系统，利用人工智能去进行年夜 数据风控，这个在行业里也是举世无双 的。

苏筱芮 易不雅 剖析 金融行业高等 咨询参谋
科技助力小微金融办事
2022年的年报中可以不雅 察到，银行的安排 偏向 相较于前面几年是加倍 精细化的趋势，包含 我们不雅 察到有的银行通过顶层架构的安排 和调剂 ，去推动业务的升级，甚至去重塑业务的经营模式。网商银行以科技驱动业务的做法对行业来说是一个异常 好的数字化转型借鉴，也为如何通过风控科技甄别、构建优质小微信贷资产提供了偏向 。
网商银行比较注重科技研发，这也是它们安排 偏向 精细化的一个重要体现。网商银行在前沿技术结构 是异常 领先的，是全国第一家把云计算运用于核心系统的银行，还是第一家把卫星遥感运用在农村金融的银行。这种投入其实是银行数字化转型的一个重要底座。也有利于商业银行坚持 立异 驱动力，还有市场竞争能力。年报数据显示申报 期内网商银行连续 加年夜 信息科技的投入，科技人才占比跨越 55%，全年信息科技投入同比增长33%，有利地保障了信息科技的稳定成长 。
因为这些科技的投入，网商银行的主要资产虽然是小微企业信贷，但从曩昔 3年看，受到的冲击并没有这么年夜 ，坚持 了穿越周期的能力。其通过构建小微用户画像和家当 认知建立的风控判断维度，实际上构建了经营小微业务的壁垒，在同样的客群和办事 体验情况下，能将资产质量做到更优，就具备了更强的商业化竞争力。


经营稳健增长，效率快速提升
核心经营指标显示，网商银行在小微普惠金融赛道仍领跑于民营银行，并在2022年小微经营者受实体经济下行周期惯性影响，经营状况及还款能力触底的配景 下，坚持 资产质量稳定、经营效益提升，全年经营获得稳健增长。
于上尧 北京工商年夜 学商学院财务系副教授 内蒙古银行研究成长 部总经理
网商银行正在体现出效率的优势，未来范围 效应会愈创造 显
网商银行2022年相比于2021年营业收入同比增长13%，净利润同比增长69%。网商银行不管是吸收存款，还是发放贷款，增速都是比较快的。随着它的范围 扩年夜 ，网商银行正在逐渐体现出越来越高的运营效率，也就意味着之后它的范围 效应会越来越明显，办事 客户的边际成本逐渐下降。从年报中显示出来，它累计为5000多万小微客户提供了数字信贷办事 ，让他们可以以比较低成本的方法 获得信贷支持，并且 这些小微客户傍边 ，年夜 家注意，这个是异常 有价值的一个数字，80%为首次从商业银行获得经营性贷款。这个也是网商银行异常 重要的一个社会进献 ，它使那些中小微企业有了信贷业务零的突破。

苏筱芮 易不雅 剖析 金融行业高等 咨询参谋
网商银行依托小微生态获客
商业银行依靠丰富的生态体系建设，通过业务模式的探索跟技术的赔偿 ，去扩年夜 客群的范围 ，去挖掘数据的价值。网商银行是依托小微的生态去进行获客，它有两种路径：一侧是电商，主要是阿里里面的各类 小微商铺，使用商号 办事 的线上商家，这是网商银行最开始的业务，生态自身的数据比较完善。另一侧是码商，就是线下扫的二维码，可以依托支付生态对于线下小微商户进行赋能。还可以不雅 察到网商银行还通过经营类办事 去触达小微，包含 1688、菜鸟裹裹等等形成场景方面的协同，配合 在小微金融方面形成一个合力。近几年来，我们也不雅 察到网商银行逐渐进入线下实体家当 的生态，比如县域农村、供给 链，高新绿色家当 等。这些场景的数字化水平 还没有这么高，网商银行在提供金融办事 的同时，也在赞助 这些场景，特别是末端的小微用户完成数字化刻画，加速家当 的数字化。


探路小微金融，奇特 弥补 角色
年报显示，网商银行连续三年为全国工商联指导的“助微计划”的提议 银行，三年来120多家同业金融机构介入 到“助微计划”中，一同办事 和支持了数千万小微经营者。
于上尧 北京工商年夜 学商学院财务系副教授
网商银行模式的最年夜 特点是用经营结果而不是资产说话
真正的偿债能力或者可连续 的偿债能力一定是来自于企业的经营结果 。所以网商银行现在这个模式，它最年夜 的一个特点是用经营说话，而不是用资产说话，这个可以说是对整个银行业最年夜 的一个启发。
不管是普惠金融业务，还是传统银行业务，尤其是做发放信用贷款的时候，这是越来越重要的一个点，是要看它未来的经营，而不是看它之前的积累。
去判断偿债能力，一定不是人力密集，一定要走技术密集这样的一条路，网商银行现在能够做到所有的审批自动完成，甚至做到前置的核身、资料提交和核验都不需要人对人，只有这种情况能力 把小额的贷款做得起来，这也是对传统银行业务异常 重年夜 的启示。

杨海平 中央财经年夜 学证券期货研究所研究员 内蒙古银行研究成长 部总经理
网商银行客户下沉，在中国金融体系中有其奇特 的弥补 价值
我可以用三个方面来概括：
第一，它的客群定位方面具有奇特 性。以网商银行为代表的民营银行，在普惠金融领域，客户是异常 下沉的。首先，它户均的贷款余额低，年报数据显示，户均贷款余额是4.83万，第二个，它虽然没有网点，然则 办事 网络普遍 ，在全国网商银行已与13个省份的省级厅局及跨越 1200个涉农区县合作，成长 县域数字普惠金融。这1200个什么概念，年夜 概是全国一半左右的县建立了合作关系。
还有一个年报披露的数据，就是累计发放贷款增速前十的地区里有七个在中西部。另外，新增客户里80%是第一次获得经营性贷款。从这几个方面，我们就看出网商银行的客群定位是和几类金融机构截然不合的，它更下沉一些、更长尾。
第二，网商银行在经营模式和风控方面比较先进，和其他金融机构也不太一样，具有奇特 性，开辟出了一条数字化普惠小微金融成长 的可连续 途径 。
第三，体现在履行社会责任方面。年报披露，2022年的网商银行的融资成本下降了61个BP，实现连续5年下降。在金融办事 中西部、金融办事 县域，还有银税、银担、银政合作这块，都体现了它的社会责任，响应国度 号令 ，在这些方面在是独树一帜的。

苏筱芮 易不雅 剖析 金融行业高等 咨询参谋
网商银行百灵系统运用AI让客户提额自证，是一种小微金融运营的新模式
近两年，我们加倍 会强调把握信贷投放节奏，提高信贷资源的配置效率，强调的是对于小微贷款投放的连续 性跟精准性。小微金融各家银行都在做，确实也有一些涌现 同质化的趋势，怎么样打破这种同质化的瓶颈？需要金融机构具备一种敏感的需求洞察能力，因为小微金融的需求，它需要产品跟办事 的个性化，它对灵活度的要求是比较高的，所以说智能决策在其中的一个作用也是异常 突出的。而人工智能在前些年通用能力的成长 逐步成熟之后，像网商银行这样的机构，它基于AI强化学习和深度学习的能力，从数据驱动和金融知识的引导，进行规矩 的提取和模型的训练，能够笼罩 到业务运营、风险监测、营销投顾等等更多的场景，对于业务的赋能作用上，未来的想象空间还是比较年夜 的。
网商银行“百灵”系统中也是推出了一个提额自证的功能，就是自己给自己提供证明，原先是银行需要什么风控，你提供什么资料 。“百灵”系统是小微商户为了进行一个提额，我主动介入 、主动强化跟银行之间的交互性。在这样一种模式之下，它推动普惠金融并不是说银行的供给侧单侧发力的，而是小微主体也可以同样施展 主不雅 能动性，也可以提升他们的介入 度。所以说，未来怎么样把小微客户纳入到整个普惠金融的生态体系中来，加强与他们的交互，加强与他们介入 度，在未来还是有很多想象空间的，也有可能是小微金融办事 的一个突破口。