顶流基金经理调仓曝光：加码医药和消费板块，张坤增持腾讯至88亿元

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华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 宋婕 陈锋 北京报道
虎年最后一个交易日，明星基金经理2022年四季报基本披露结束，张坤、葛兰等一众“顶流”调仓也相继曝光。他们的共鸣 是，2022年困扰市场的因素在四季度均涌现 逆转，2023年股票市场或将有更多确定性较高的投资机会。至于看好的偏向 ，不雅 点不尽相同，而据申万宏源证券统计，从年夜 类板块来看，2022年四季度主动型权益基金加仓医药和消费，减仓科技（TMT）、先进制造和周期板块。
前海开源基金首席经济学家杨德龙对《华夏时报》记者表示，上证指数在曩昔 两个多月涌现 强劲回升，逐步走出了底部区域。虎年最后两周多的时间外资流入1000多亿元，跨越 了2022年全年资金的流入量，体现出中国优质资产对外资的吸引力依然很年夜 ，这无疑也提升了市场的信心，提升了投资者对于后市的预期。
葛兰：范围 重上900亿元
通联数据显示，截至2022年底，中欧基金葛兰在管公募产品总范围 为906.53亿元，较2022年三季度末的875.46亿元上涨31.07亿元。
其中，中欧医疗健康的最新范围 为641.38亿元，范围 最年夜 ，增幅也最明显。
早年 十年夜 重仓股来看，调仓幅度不年夜 ，没有新晋重仓股，增持了药明康德、迈瑞医疗、恒瑞医药、同仁堂、片仔癀，减持了爱尔眼科、泰格医药、凯莱英。
葛兰在四季报中表示，展望2023年一季度，她认为随着疫情对于行业的扰动逐步减弱，相关公司将会回到历久 增长的趋势中。医药行业的历久 增长逻辑没有产生 根天性 的变更 ，立异 依然是行业长年夜 的最为重要的驱动力。经过多年的洗礼，国内立异 企业整体研发管线结构 加倍 理性，资源向差别 化偏向 倾斜，甚至有全球竞争力的立异 品种出生 ，国内多家企业将不合阶段立异 药的部分权益授权给海外企业，也在一定水平 上体现了国内企业立异 的价值。目前，依然有年夜 量临床需求未获得 充分满足，立异 药及器械都有着辽阔 的长年夜 空间。与此同时，国内的立异 药办事 企业也逐步形成了有全球竞争力的家当 集群，在部分细分领域达到了全球领先的水平。
张坤：腾讯持仓市值达88亿元
易方达的张坤曾是行业内首位主动权益“千亿咖”，但随着市场震荡，治理 范围 缩水明显，2022年底也回升至894.34亿元，较去年三季度末增长了63.88亿元。
他的代表作易方达蓝筹精选自去年11月至今，反弹接近50%。四季报显示，基金在四季度增加了医药等行业的配置，降低了消费等行业的配置。个股方面，“依旧持有商业模式精彩 、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。”
值得注意的是，他治理 的四只基金同时在去年四季度将腾讯控股（00700.HK）作为头号重仓股，增持后持仓市值合计88.31亿元。
展望未来，张坤剖析 称，随着新冠病毒回归乙类沾染 病治理 ，疫情防控对于经济的影响水平 将年夜 幅降低；地产行业经过了2022年销售的下滑后，销量与行业历久 可连续 销量的差距得以缩小，并且相关政策也有望避免地产行业过快下滑引发的系统性风险；中央经济工作会议直接回应了市场的担心 ，提振了市场的信心。相比2022年，这三个方面的宏不雅 风险因素在2023年都获得 了相当的改不雅 ，这也为自下而上选择优质公司提供了加倍 平稳的环境。此外，不少优质企业的内在价值在2022年有了一定幅度的提升，但股票价格却有所下跌，这种价值和价格的反向运动为历久 投资者提供了更好的赔率。
刘彦春：消费回升具有爆发力和连续 性
景顺长城基金刘彦春去年四季度在板块的操作上和张坤恰好相反，以其治理 范围 最高的景顺长城新兴长年夜 为例，去年四季度加仓消费白酒，增持了包含 贵州茅台、泸州老窖在内的股票。值得一提的是，截至去年四季度末，其持有五粮液、贵州茅台、泸州老窖、中国中免的市值，占基金资产净值的比例分别达10.03%、9.92%、9.89%、9.65%，均已接近或达到顶格持有上限。
刘彦春直言，2022年实在是痛苦的一年，但困扰市场的因素在去年四季度均涌现 逆转，资产订价 面临重估，2023年股票市场有望迎来新一轮上行周期。
海外经济景气下降，内需重要性显著提升。防疫、地产政策加快调剂 有望重新激发经济内生活力。前期居民储蓄快速增加，消费场景恢复有助于消费潜力释放，只要地产稳住，居民风险偏好改良 ，消费回升将具有爆发力和连续 性。平台经济、教育、医疗等领域前期受政策冲击较年夜 ，随着各行业整顿到位，政策预期回暖，相关领域有望重新焕发活力。俄乌冲突等因素导致前期年夜 宗商品价格高企，需求疲弱叠加成本高涨，危机正在曩昔 ，年夜 宗商品价格也将回落到合理水平，成本下降将有助于我国中游和下游企业盈利扩张。海外景气下滑，国内触底回升，预期人民币将进入升值周期，中国资产相对吸引力年夜 幅提升，外资回流值得期待。
谢治宇：增持三安光电、韵达股份
兴证全球的“王牌”谢治宇在去年四季度用实际行动表示了对港股的看好。他治理 的兴全合宜去年四季度通过港股通交易机制投资的港股公允价值占净值比例37.98%，这一数据在去年三季度为32.4%。
在前十年夜 重仓股方面，兴全合宜、兴全合润两只基金同进退，一起增持了三安光电、韵达股份，同步减持了海尔智家、梅花生物。
此外，兴全合润还增持了健友股份、万华化学，减持了立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒，而普洛药业新进入兴全合润前十年夜 重仓股；兴全合宜还增持了华润啤酒，减持了快手、健友股份，而华虹半导体、海吉亚医疗新进入兴全合宜前十年夜 重仓股。
谢治宇在四季报中表示，国内防疫政策进一步优化，“乙类乙管”等办法 落地，预计对经济成长 产生正面影响，需紧密跟踪各子领域苏醒 情况。海外通胀连续 ，但美联储加息幅度变小，加息拐点还需期待 。国际贸易有走弱迹象，全年看短期偶发风险和长周期结构性风险叠加的现状未变更 。“展望未来我们连续 寻找经济中积极向好的因素，挖掘相关机会。”
刘格菘：买入普利特
截至2022年四季度末，刘格菘治理 的广发小盘长年夜 前十年夜 重仓股仅一只个股变更 ，2022年刚切入新能源电池赛道不久的普利特新进为其第十年夜 重仓股，持有2817.68万股，此前的第十年夜 重仓股健帆生物随之退出。同时，前八年夜 重仓股的持股数量较去年三季度坚持 不变。
对于2023年的市场，刘格菘持乐不雅 态度，认为疫情对市场的扰动影响逐渐减弱，生活回归正常化，居民出行、企业生产都邑 逐渐回归到正常状态，预计2023年的经济增速与2022年相比也会涌现 明显提升。
刘格菘表示，高端制造业资产经历一年的下跌，估值已经回到历史较低百分位。随着生产、生活的正常化，制造业资产的表示 值得期待。此外，他对光伏、储能偏向 相对乐不雅 。2022年底，光伏上游硅料价格明显下跌，家当 链价格的下行使得国内装机需求可能会重回高增速区间，海外需求预计会依然坚持 较高长年夜 。
编辑：严晖 主编：夏申茶